大約5-10年前，有多個身邊朋友醉心於數據回測的程式交易，很多人以為是必勝策略，視為交易聖杯，而爭相學習，應用在港股的槓桿衍生產品上，但自2021年起，持續3年改變了過去節奏，或稱港股進入失落週期，趨勢交易系統當然失敗多於獲勝，近年很少人再應用在港股上，10居其9已經沒再使用了，甚至離開了投機市場。

近日又有些戰友問我關於程式交易是好是壞？可能是近月恆指的大波幅急漲急回，又重燃市場對程式自動交易系統的興致。

其實所謂程式沒有好或壞，全看設計者的數據採樣，及短、中、長的交易取態，指數例如標普500、恆指、NQ期貨或個別的大型藍籌股，都可能有不一樣的結果出現。